Risk averse asymptotics in a Black-Scholes market on a finite time horizon

Peter Grandits, Stefan Thonhauser*

*Korrespondierende/r Autor/-in für diese Arbeit

Publikation: Beitrag in einer FachzeitschriftArtikelBegutachtung

Abstract

We consider the optimal investment and consumption problem in aBlack-Scholes market, if the target functional is given by expected discounted utility of consumption plus expected discounted utility of terminal wealth. We investigate the behaviour of the optimal strategies, if the relative risk aversion tends to infinity. It turns out that the limiting strategies are: do not invest at all in the stock market and keep the rate of consumption constant!

Originalspracheenglisch
Seiten (von - bis)21-40
Seitenumfang20
FachzeitschriftMathematical Methods of Operations Research
Jahrgang74
Ausgabenummer1
DOIs
PublikationsstatusVeröffentlicht - 1 Aug. 2011
Extern publiziertJa

ASJC Scopus subject areas

  • Software
  • Managementlehre und Operations Resarch
  • Mathematik (insg.)

Fields of Expertise

  • Information, Communication & Computing

Fingerprint

Untersuchen Sie die Forschungsthemen von „Risk averse asymptotics in a Black-Scholes market on a finite time horizon“. Zusammen bilden sie einen einzigartigen Fingerprint.

Dieses zitieren