QMC techniques for CAT bond pricing

Publikation: Beitrag in einer FachzeitschriftArtikel

Abstract

Pricing of catastrophe bonds leads to integrals with discontinuous and formally infinite-dimensional integrands. We investigate the suitability of Quasi-Monte Carlo methods for the numerical evaluation of these integrals and develop several variance-reduction algorithms. Furthermore, the performance of Quasi-Monte Carlo sequences for asymptotically efficient rare event simulation is examined. Various numerical illustrations are given.

Originalspracheenglisch
Seiten (von - bis)197-211
Seitenumfang15
FachzeitschriftMonte Carlo methods and applications
Jahrgang10
Ausgabenummer3-4
DOIs
PublikationsstatusVeröffentlicht - 1 Jan 2004

ASJC Scopus subject areas

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  • Angewandte Mathematik

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